Una moneda digital es cualquier forma de dinero que existe exclusivamente en formato electrónico. Las criptomonedas son un tipo específico de moneda digital que utiliza criptografía y tecnología blockchain para asegurar transacciones, controlar la creación de unidades adicionales y verificar la transferencia de activos. Mientras todas las criptomonedas son monedas digitales, no todas las monedas digitales son criptomonedas. Por ejemplo, las Monedas Digitales de Bancos Centrales (CBDCs) son monedas digitales emitidas por instituciones gubernamentales que no necesariamente utilizan tecnología blockchain y están centralizadas, a diferencia de muchas criptomonedas que son descentralizadas por diseño.

Las monedas digitales, especialmente las criptomonedas, presentan tanto oportunidades como riesgos como vehículos de inversión. Por un lado, algunas criptomonedas han generado retornos significativos para inversores tempranos. Por otro lado, estos mercados son altamente volátiles, relativamente nuevos y en muchos casos menos regulados que los mercados financieros tradicionales. Los riesgos incluyen volatilidad extrema de precios, posibles problemas de seguridad en exchanges o wallets, cambios regulatorios y la posibilidad de fraudes o proyectos sin viabilidad a largo plazo. Recomendamos que cualquier inversión en este espacio se realice sólo después de una investigación exhaustiva, como parte de una cartera diversificada, y con capital que el inversor esté dispuesto a perder. No ofrecemos asesoramiento financiero directo y siempre es recomendable consultar con un asesor financiero calificado.

Las Monedas Digitales de Bancos Centrales (CBDCs) y las criptomonedas descentralizadas probablemente coexistirán, cada una cumpliendo diferentes funciones en el ecosistema financiero. Las CBDCs podrían proporcionar estabilidad, respaldo institucional y facilidad de uso para transacciones cotidianas, mientras que las criptomonedas descentralizadas podrían seguir ofreciendo ventajas en términos de privacidad, resistencia a la censura y aplicaciones financieras programables a través de contratos inteligentes. El impacto exacto dependerá de los diseños específicos de las CBDCs que se implementen y las políticas regulatorias que los acompañen. En algunos escenarios, las CBDCs podrían aumentar la familiaridad general con el concepto de dinero digital, lo que podría beneficiar indirectamente a todo el ecosistema. En otros escenarios, podrían competir directamente con ciertos casos de uso de las stablecoins privadas.

El impacto ambiental varía significativamente según el tipo de moneda digital y su mecanismo de consenso. Las criptomonedas que utilizan Prueba de Trabajo (PoW), como Bitcoin, han sido criticadas por su alto consumo energético. Sin embargo, muchas criptomonedas más recientes utilizan mecanismos alternativos como Prueba de Participación (PoS), que requieren sustancialmente menos energía. Además, incluso dentro de las redes PoW, hay debates sobre las fuentes de energía utilizadas (renovables vs. no renovables) y comparaciones con el consumo energético del sistema financiero tradicional. La industria está cada vez más consciente de estos problemas, y estamos viendo innovaciones dirigidas a reducir la huella de carbono, como la transición de Ethereum de PoW a PoS (completada en 2022) y el mayor uso de energías renovables para la minería de Bitcoin en algunas regiones.

Las monedas digitales tienen el potencial de proporcionar servicios financieros básicos a los aproximadamente 1.7 mil millones de adultos en todo el mundo que actualmente no tienen acceso a bancos. Al requerir sólo un dispositivo móvil y conexión a internet, las soluciones basadas en blockchain pueden permitir pagos transfronterizos de bajo costo, microcréditos, ahorros y seguros para poblaciones desatendidas, evitando la necesidad de infraestructura bancaria física. Sin embargo, existen desafíos significativos, incluyendo la necesidad de educación digital, interfaces de usuario accesibles, conectividad confiable y marcos regulatorios apropiados. Nuestro proyecto de Inclusión Financiera Digital está abordando activamente estos desafíos en colaboración con organizaciones locales en varias regiones.